是日评述

~~~~~~ 华泰国际轮证是日焦点 ~~~~~
北水上日大举流入 最多捞阿里腾讯
阿里800亿港元配股後急挫 高层斥资1.2亿增持
建滔系绩後回稳 药合绩後升一成
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隔夜美股三大指数走势分化，资金由AI硬件板块轮动至传统行业与避险资产，纳指、标指续跌，而道指逆市两连升。港股方面，恒指上周曾上二万六关口，不过昨日受阿里800亿大手配股压制市场情绪影响，恒指急挫约500点收报25,517点， 北水大举买入115.6亿，加仓阿里、腾讯最多；今早则恒指高开逾100点後反复转跌，现报25,450点上下。

阿里巴巴(9988)宣布800亿配股计划後，昨日港股急挫逾8%，不过吸引北水加仓21.8亿、轮场方面亦现逾4100万资金流入捞好仓。有消息指集团主席蔡崇信、CEO吴泳铭斥资1.2亿港元出手增持阿里股份，隔夜阿里美股跌逾2%後回稳并一度转涨。此前阿里公布业绩，上季度经调整净利润按年跌38%至207亿元，主要因为资本开支较上年同期大增75%导致。不过市场关注的阿里AI与云业务增速亮眼，管理层称AI相关产品年化收入(ARR)已突破73亿美元，并料AI算力相关的资本开支两到三年内可回本。两手准备阿里购15248、行使价151元、明年3月到期；阿里沽26894、行使价114元、12月到期。牛熊证方面亦有阿里牛57551、收回价100元、杠杆约7倍；阿里熊55576、收回价132元、杠杆约6.5倍。

腾讯(700)昨日亦跌近4%，有15.4亿北水净流入、3900万轮场资金吼好仓。此前腾讯公布二季度业绩，营收按年增11%至2048亿元，Non-IFRS净利按年增9%至684亿元，惟AI资本开支大增至530亿元压制利润增速，引市场担忧。两手准备腾讯购29651、行使价525元、11月到期；腾讯沽16585、行使价370元、明年3月到期。牛熊证方面亦有腾讯牛57940、收回价400元、杠杆近10倍；腾讯熊58645、收回价475元、杠杆约13倍。

建滔集团(148)与建滔积层板(1888)昨日中午公布业绩，建滔中期纯利升5%至27.11亿港元、营业额增35%，中期息增6%至73仙；建板则直接受惠於AI基建带动覆铜板需求，中期纯利大增209%至28.87亿港元，7月单月利润约11亿港元创新高，中期息增87%至28港仙。

绩後建滔累升10%、建板累升7%，两手准备建滔购29011、行使价58元、明年3月到期；建滔沽15364、行使价40.88元、明年2月到期。建板购15658、行使价56元、明年3月到期；建板沽15661、行使价31元、明年1月到期。牛熊证方面亦有建滔牛60289、收回价39元；建滔熊60294、收回价56元；建板牛60299、收回价34元；建板熊60304、收回价46元。

药明合联(2268)昨日公布业绩超预期，上半年营收按年增37%至37亿元、纯利按年增37%至10.3亿元，未完成订单按年增50%至约20亿美元。有大行报告绩後上调药合目标价，并列其为医药外包(CXO)概念优选股份。药合今早升一成，看好可留意药合购23785、行使价96元、12月到期。同概念股份金斯瑞生物(1548)今早亦升5%，看好可留意新上市金斯购16659、行使价50.48元、明年5月到期。

蓝筹股份药明生物(2269)、江西铜业(358)将於今日公布业绩，部署可留意药明购16240、行使价60元、明年5月到期；江铜购14850、行使价45元、明年1月到期。

最後更新至: 2026-08-25, 10:45AM
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